Nuovo «tracker» su Bitcoin con durata illimitata

Nuovo «tracker» su Bitcoin con durata illimitata

lunedì 30 ottobre 2017, 4 commentiTempo di lettura: 3 minuti

Vontobel amplia la gamma di prodotti Bitcoin. Il primo certificato tracker su Bitcoin senza limitazioni di durata potrà essere scambiato in borsa dal 30 ottobre 2017. È interessante per tutti coloro che credono nel Bitcoin e non vogliono confrontarsi con la «IT-Administration».

Poco più di un anno fa Vontobel è stato il primo emittente svizzero a lanciare un certificato di partecipazione sulla criptovaluta Bitcoin quotato in borsa. E con successo. Nel frattempo sono successe molte cose: in Cina sono state chiuse le piattaforme di scambio per Bitcoin, ci sono stati moltissimi titoloni sulle ICO (Initial Coin Offering ), si sono verificate diverse divisioni (le cosiddette hard fork) – solo per citarne alcune. Nonostante tutto ciò, sembra che l'interesse per la criptovaluta Bitcoin sia intatto.

Altri emittenti svizzeri hanno anch'essi lanciato prodotti di investimento su Bitcoin, pur con durata limitata. Vontobel ora offre il primo certificato di partecipazione su Bitcoin con durata illimitata – un cosiddetto tracker open-end. Il prodotto permette una partecipazione sostanzialmente 1 : 1 agli utili di corso del Bitcoin, ma anche alle perdite di corso. E senza un giorno di rimborso predefinito.

Simbiosi di successo ora in versione open-end

Il certificato su Bitcoin è un chiaro esempio di come i prodotti strutturati possono rendere accessibili, e quindi investibili, mercati e anche sottostanti «esotici». Grazie alla simbiosi perfetta tra un «certificato tracker» e la «criptovaluta Bitcoin» gli investitori interessati hanno ricevuto uno strumento d'investimento «bankable» per la valuta digitale Bitcoin – e grazie alla sua durata illimitata possono in linea di principio definire autonomamente il loro orizzonte d'investimento.

Ma perché ora un altro certificato Vontobel a durata illimitata? L'interesse per il Bitcoin e l'esigenza di partecipare al suo andamento sono cresciuti costantemente. Dopo che Vontobel, nel luglio 2016, ha fissato a 664,05 USD per Bitcoin il primo certificato tracker su Bitcoin quotato in borsa, il corso è salito rapidamente, accompagnato da temporanei sensibili ribassi, giungendo agli attuali quasi 5900 USD (derinet.ch, 26 ottobre 2017). Ciò corrisponde a una performance di oltre il 770% dal lancio, quindi in un anno e tre mesi. Gli andamenti precedenti non rappresentano tuttavia indicatori affidabili dell'andamento futuro del corso. Si deve come sempre considerare che un investimento in Bitcoin può essere soggetto a elevati rischi di perdita.

Il certificato in forma di un titolo può essere negoziato sulla borsa svizzera SIX in modo semplice e trasparente, come un titolo tradizionale.

Grafico 1: Andamento del corso del Bitcoin in USD (Bloomberg, 24 ottobre 2017)

Il certificato quale «Investment Vehicle»

«Wallet», «cold storage», «private key»: conoscete questi termini? No? Allora probabilmente non sono gli unici. Prevedete tuttavia un successo di lungo termine per la criptovaluta della prima ora (Bitcoin)?

Con il certificato tracker open-end su Bitcoin quotato in borsa partecipate al corso del Bitcoin in USD, senza dover avere voi stessi accesso a una piattaforma Bitcoin con un «Bitcoin-Wallet». Quindi non siete voi, in qualità di investitori nel certificato, a sostenere il rischio di una perdita di Bitcoin a causa di attacchi di hacker, problemi tecnici, gestione scorretta o fallimento della banca depositaria dei Bitcoin. Allo stesso modo Vontobel, in qualità di emittente del prodotto d'investimento, è responsabile per l'eventuale «IT-Administration» in caso di hard fork. Scoprite qui come Vontobel abbia affrontato ad agosto l'hard fork di Bitcoin-Cash (Bitcoin Cash – what happens now?). Questa procedura non deve necessariamente essere identica per ogni hard fork.

Hard Fork

Il verificarsi di una hard fork del protocollo Bitcoin potrebbe dividerlo in due diversi protocolli. Di conseguenza le piazze di negoziazione del Bitcoin potrebbero sospendere l'acquisto o la vendita di Bitcoin. In tale periodo non verrebbero fissati corsi denaro o corsi lettera dal Market Maker (cioè il prodotto non sarebbe negoziabile). Vontobel può inoltre adeguare il prodotto in modo tale da tenere conto adeguatamente delle conseguenze di una hard fork.

Certificato tracker open-end su Bitcoin con rapporto 10:1

Il prodotto di partecipazione su Bitcoin lanciato lo scorso anno con scadenza nel luglio 2018 rimane in essere fino al termine di rimborso. Come il suo predecessore, la variante open-end sarà quotata sulla borsa svizzera SIX. Ora il certificato tracker su Bitcoin senza limitazione di durata viene emesso con un rapporto di sottoscrizione di 0,1 (rapporto 10:1) e una tassa di gestione dell'1,50% p. a. In tal modo la negoziabilità viene semplificata ovvero gli «ostacoli all'investimento» per gli investitori vengono ridotti.

Il primo giorno di negoziazione in borsa del nuovo certificato open-end è il 30 ottobre 2017. A partire da tale data gli investitori potranno negoziare i certificati sul mercato secondario tramite la loro banca di fiducia (ad es. tramite online banking) e acquistarli o venderli al corso denaro / lettera di volta in volta in vigore.

16/12/2019 10.12.37

 

4 commenti

Schädle Sonja

11. gennaio 2018 at 12.09

Guten Tag

Gerne möchte ich Sie anfragen wie hoch ist der Betrag den ich einbezahlen muss um bei dem Bitcoin Zertifikat einzusteigen?

Vielen Dank für Ihre Rückantwort

MFG

Sonja Schädle

Vontobel Advisory Financial Products

15. gennaio 2018 at 8.59

Liebe Frau Schädle

Besten Dank für den Kommentar.

Ein Tracker-Zertifikat auf den Bitcoin kann jeweils zum aktuellen Briefkurs über Ihre Hausbank gekauft werden. Das Zertifikat wird anschliessend in Ihr Wertschriftendepot bei der Hausbank gelegt.

Für weitere Fragen stehen wir gerne zur Verfügung.

Freundliche Grüsse

Vontobel Advisory Team

Michel

1. febbraio 2018 at 0.25

Bonjour,

Pourriez-vous me dire sur quel cours du Bitcoin vous vous basez pour calculer la valeur du Tracker ZXBTAV, et celle du Put MXBTTV le cours du bitcoin étant différent entre les différentes plateformes de cotation comme Coinbase Bitstamp ou Kraken.

Meilleures Salutations

Michel

Vontobel Advisory Financial Products

13. febbraio 2018 at 14.08

Bonjour Michel

Merci beaucoup pour le commentaire.

La base de calcul du certificat tracker sur le bitcoin en dollars n'est pas définie par une formule mathématique. Les bitcoins sont actuellement négociés auprès de trois bourses ("CoinBase","Kraken Bitcoin" et "Bitstamp"). L'agent chargé des calculs peut, à sa seule discrétion, retirer, échanger ou ajouter une ou plusieurs entités de référence (bourses de valeurs). Le prix du certificat est déterminé par le taux de change bitcoin/dollar, et l'opération peut également se couvrir ou liquider des positions.

Si vous avez d'autres questions, n'hésitez pas à nous contacter.

Meilleures Salutations

Vontobel Advisory-Team

 

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