Nouveau tracker sur le bitcoin à durée illimitée

Nouveau tracker sur le bitcoin à durée illimitée

lundi 30 octobre 2017, 4 KommentareReading time: 3 minutes

Vontobel étoffe sa gamme de produits sur le bitcoin : le premier certificat tracker sur le bitcoin coté sans limitation de durée se négociera en bourse à partir du 30 octobre 2017. Une opportunité intéressante pour celles et ceux qui croient au bitcoin, mais ne veulent pas se frotter à l’administration IT.

Il y a un peu plus d’un an, Vontobel était le premier émetteur suisse à lancer un certificat de participation coté en bourse sur la crypto-monnaie bitcoin. Avec le succès que l’on connaît. Depuis, il s’est passé bien des choses : fermeture des bourses de bitcoins en Chine, battage médiatique autour des initial coin offerings (ICO), diverses scissions (hard fork), pour n'en citer que quelques-unes. Malgré tout, l’intérêt pour la crypto-monnaie semble ne pas faiblir.

D’autres émetteurs suisses se sont également décidés à lancer des produits de placement sur le bitcoin, mais avec une limitation de durée. Vontobel propose aujourd’hui le premier certificat de participation sur le bitcoin avec une durée illimitée, autrement dit un tracker open end. Le produit permet de participer presque intégralement aux gains de cours du bitcoin, mais aussi à ses pertes et ce, sans date de remboursement prédéfinie.

Symbiose réussie en version open end

Le certificat sur le bitcoin illustre parfaitement la capacité des produits structurés à rendre des marchés, mais aussi des sous-jacents « exotiques », accessibles à l'investissement. La symbiose réussie entre un certificat tracker et la crypto-monnaie bitcoin a offert un instrument de placement « bancable » pour la monnaie virtuelle aux investisseurs intéressés qui peuvent maintenant choisir eux-mêmes leur horizon de placement grâce à sa durée illimitée.

Mais pourquoi un autre certificat Vontobel open end ? L’intérêt pour le bitcoin et le besoin de participer à son évolution n’ont cessé de croître. Après l’introduction en bourse du tout premier certificat tracker sur le bitcoin en juillet 2016 au prix de 664,05 dollars le bitcoin, le cours s'est envolé pour atteindre, avec des fluctuations parfois considérables, 5900 dollars aujourd’hui (derinet.ch, 26 octobre 2017), soit une performance supérieure à 770 % en un an et trois mois d’existence. Les performances passées ne sauraient toutefois constituer un indicateur fiable des performances futures. Il faut toujours retenir qu’un placement dans le bitcoin peut comporter des risques de pertes importantes.

A l’instar des titres traditionnels, le certificat se négocie sous forme de papier-valeur de manière simple et transparente à la bourse suisse SIX.

Graphique 1 : évolution du cours du bitcoin en dollars (Bloomberg, 24.10.2017)

Le certificat, véhicule d’investissement

Wallet, cold storage, private key : connaissez-vous ces termes ? Non ? Vous n’êtes sans doute pas le seul. Mais vous êtes convaincu du succès à long terme de la crypto-monnaie de la première heure (bitcoin) ?

Avec le certificat tracker open end sur le bitcoin coté en bourse, vous participez au cours du bitcoin en dollar sans obligation d’accéder à une plateforme avec un porte-monnaie de bitcoins. En tant qu’investisseur du certificat, vous ne courez pas le risque de perdre vos bitcoins suite à des attaques de hackers, des problèmes techniques, une mauvaise manipulation ou au défaut du dépositaire de bitcoins. De même, Vontobel est responsable, en tant qu’émetteur du produit d’investissement, d’une éventuelle administration informatique en cas de hard fork. Découvrez ici comment Vontobel a réagi en août face au hard fork de bitcoin cash (Bitcoin Cash – what happens now?). Cette manière de procéder ne sera pas toujours identique à chaque nouveau hard fork.

Hard Fork

La survenue d’une scission, ou hard fork, du protocole bitcoin pourrait diviser ce dernier en deux protocoles distincts. Par conséquent, les bourses de bitcoins pourraient suspendre le négoce de la crypto-monnaie, empêchant le market maker de fixer les cours offerts et vendus (autrement dit, le produit ne serait plus négociable). Vontobel peut également adapter le produit pour tenir compte des effets d'un hard fork.

Certificat tracker open end sur le bitcoin avec ratio 10:1

Le certificat de participation sur le bitcoin lancé l’an dernier avec une échéance en juillet 2018 reste valable jusqu’à la date de remboursement. Comme son prédécesseur, le produit open end sera également coté à la bourse suisse SIX. Le certificat tracker sans limitation de durée sur le bitcoin est émis avec un ratio de souscription de 0,1 (ratio 10:1) et une commission de gestion de 1,50 % par an, cela qui permet de simplifier la négociabilité et d’abaisser l’« obstacle à l’investissement ».

Le premier jour de négoce en bourse du nouveau certificat open end est prévu le 30 octobre 2017. A compter de cette date, les investisseurs pourront négocier les certificats sur le marché secondaire via leur banque attitrée (ou leur banque en ligne) et acheter ou vendre au cours offert/vendu en vigueur.

20.06.2019 19:34:57

 

4 Comments

Schädle Sonja

11. janvier 2018 at 12:09

Guten Tag

Gerne möchte ich Sie anfragen wie hoch ist der Betrag den ich einbezahlen muss um bei dem Bitcoin Zertifikat einzusteigen?

Vielen Dank für Ihre Rückantwort

MFG

Sonja Schädle

Vontobel Advisory Financial Products

15. janvier 2018 at 8:59

Liebe Frau Schädle

Besten Dank für den Kommentar.

Ein Tracker-Zertifikat auf den Bitcoin kann jeweils zum aktuellen Briefkurs über Ihre Hausbank gekauft werden. Das Zertifikat wird anschliessend in Ihr Wertschriftendepot bei der Hausbank gelegt.

Für weitere Fragen stehen wir gerne zur Verfügung.

Freundliche Grüsse

Vontobel Advisory Team

Michel

1. février 2018 at 0:25

Bonjour,

Pourriez-vous me dire sur quel cours du Bitcoin vous vous basez pour calculer la valeur du Tracker ZXBTAV, et celle du Put MXBTTV le cours du bitcoin étant différent entre les différentes plateformes de cotation comme Coinbase Bitstamp ou Kraken.

Meilleures Salutations

Michel

Vontobel Advisory Financial Products

13. février 2018 at 14:08

Bonjour Michel

Merci beaucoup pour le commentaire.

La base de calcul du certificat tracker sur le bitcoin en dollars n'est pas définie par une formule mathématique. Les bitcoins sont actuellement négociés auprès de trois bourses ("CoinBase","Kraken Bitcoin" et "Bitstamp"). L'agent chargé des calculs peut, à sa seule discrétion, retirer, échanger ou ajouter une ou plusieurs entités de référence (bourses de valeurs). Le prix du certificat est déterminé par le taux de change bitcoin/dollar, et l'opération peut également se couvrir ou liquider des positions.

Si vous avez d'autres questions, n'hésitez pas à nous contacter.

Meilleures Salutations

Vontobel Advisory-Team

 

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