Investissement durable – notre idée, notre approche

Des solutions de placement durables à la durabilité écologique en passant par l'engagement pour la communauté : chez Vontobel, la responsabilité d'entreprise est une tradition. Elle est perçue dans toute sa complexité - et régulièrement récompensée.

La durabilité, c'est-à-dire entre autres l'utilisation responsable des ressources naturelles et la protection des droits de l'homme universels, concerne de nombreux domaines de la vie. Un nombre croissant d'investisseurs souhaiterait que les aspects durables soient également pris en compte dans leurs placements financiers.

Nous estimons que les certificats et les obligations structurées (ci-après «produits») sont des éléments importants d'un investissement diversifié. En proposant des produits présentant des caractéristiques de durabilité, nous accordons une place centrale à la protection des bases naturelles de la vie et des droits humains universels dans notre activité commerciale. Dans l'espace européen, cela vaut en particulier pour la réalisation des objectifs du Sustainable Finance Agenda de l'Union Européenne, que nous souhaitons soutenir et promouvoir avec ces produits.

La classification des produits présentant des caractéristiques de durabilité se fait sur la base de normes sectorielles, comme suit :

  1. Non-ESG : les produits sans caractéristiques de durabilité sont classés comme "non durables".
  2. Écologie : pour les produits ayant la caractéristique "écologie" (lien avec l'impact écologique) au sens de l'Article 2, point 7), lettre a) du Règlement délégué UE 2017/565, un certain pourcentage de l'utilisation des fonds est utilisé pour financer des activités économiques liées à l'environnement, telles que des installations solaires ou éoliennes. Le pourcentage respectif est déterminé conformément aux dispositions du règlement sur la taxonomie. Cette indication se réfère en principe au niveau de l'émetteur ou du groupe auquel appartient l'émetteur.
  3. Durabilité : pour les produits présentant une caractéristique de "durabilité" (lien avec l'impact durable) au sens de l'Article 2, point 7), lettre b) du Règlement délégué UE 2017/565, l'utilisation des fonds est affectée au financement d'activités économiques durables à hauteur d'un certain pourcentage. Le pourcentage en question est déterminé conformément aux dispositions de la Sustainable Finance Disclosure Regulation. Cette indication se réfère en principe au niveau de l'émetteur ou du groupe auquel l'émetteur appartient.
  4. PAI : pour les produits avec la caractéristique "PAI" (stratégie ESG avec prise en compte des thèmes environnementaux et sociaux) au sens de l'Article 2, point 7), let. c) du Règlement délégué UE 2017/565, on s'efforce de réduire les effets négatifs sur les principaux facteurs de durabilité (appelés Principal Adverse Impacts). Cette prise en compte se fait en principe au niveau de l'émetteur ou du groupe auquel appartient l'émetteur. Au niveau du sous-jacent, la prise en compte s'effectue dans le cadre de la stratégie ESG par le biais de critères d'exclusion.

En ce qui concerne les caractéristiques spécifiques de durabilité d'un produit, deux niveaux sont en principe considérés : D'une part, le niveau de l'émetteur ou du groupe auquel appartient l'émetteur, d'autre part, le niveau du sous-jacent. L'accent est mis sur l'émetteur ou le groupe auquel il appartient.

L'émetteur

Des solutions de placement durables à la durabilité écologique en passant par l'engagement pour la communauté : chez Vontobel, la responsabilité d'entreprise est une tradition et est appréciée dans toute sa complexité.

Vontobel s'engage en faveur de principes et d'objectifs d’un développement durable. Vontobel a par exemple signé les Principes pour l'investissement responsable des Nations Unies (UN PRI) en 2010 et a adhéré au Pacte mondial des Nations Unies en 2017.

Vontobel obtient des notes supérieures à la moyenne de la part des principales agences de recherche et de notation ESG :

  • Ainsi, le Groupe ISS a décerné à Vontobel le "Prime-Status" au sein d'ISS ESG Corporate Rating. Le statut "Prime" est attribué aux entreprises qui, dans le cadre de l'ISS ESG Corporate Rating, dépassent les exigences de durabilité définies (seuil "Prime") d'ISS ESG pour un secteur donné.
  • Une autre agence de recherche et de notation ESG de premier plan, Sustainalytics, a également attribué à Vontobel Holding AG une note de risque ESG de 17,9 (low risk). La société se classe ainsi 105e sur 920 au sein du groupe industriel "Diversified Financials".
  • Enfin, MSCI ESG a également attribué à Vontobel une note supérieure à la moyenne. Sur une échelle allant de CCC à AAA, MSCI ESG attribue à Vontobel la note A.

Vontobel est également membre de diverses organisations et cosignataire de plusieurs initiatives d'investisseurs. De cette manière, Vontobel s'engage pour un développement durable de l'environnement et de la société. De plus amples informations sur la responsabilité d'entreprise de Vontobel sont disponibles sur ce site.

Dans le cadre de l'émission et de la classification de produits présentant des caractéristiques de durabilité, Vontobel respecte le Standard de Produit et de Transparence pour les Instruments Financiers Structurés durables de l'Association allemande des Produits Dérivés (DDV) (ci-après "code de durabilité"). Le Code de Durabilité est disponible ici (langue anglaise uniquement).

Le sous-jacent

En ce qui concerne le sous-jacent, nous veillons à ce que la société qui a émis le sous-jacent (par exemple les actions ou les obligations d'une société) n'ait pas commis de violations graves du Pacte mondial des Nations unies et que la sélection du sous-jacent se fasse selon une stratégie ESG déterminée.

Le choix du sous-jacent se fait alors sur la base d'une procédure de sélection qui tient compte, par exemple, d'exclusions minimales, d'une approche "best in class" ou d'une sélection thématique.

Ce faisant, nous nous engageons - conformément au Code de durabilité - à ne pas identifier de produits ayant un impact sur la durabilité dont le sous-jacent ou l'émetteur de référence sont des entreprises qui génèrent des revenus (production et/ou distribution) à partir des sources suivantes :

  • Équipement militaire >10 % (armes proscrites > 0 %)
  • Production de tabac > 5 %
  • Charbon > 30 %

En outre, d'autres critères d'exclusion s'appliquent.

Dans le cadre de la stratégie ESG, les résultats du le centre de compétence respectif de Vontobel au sein de l'Unité Client "Asset Management" et ses boutiques ainsi que des fournisseurs de données externes (comme par exemple le MSCI ESG Rating et Refinitiv) servent de source de données.

De plus amples informations et la version complète de la " ESG Product and Transparency Standard of Vontobel " sont disponibles ici.