Themenrückblick: Small/Mid Caps aus dem Raum Zürich mit guter Dynamik

Themenrückblick: Small/Mid Caps aus dem Raum Zürich mit guter Dynamik

Mittwoch, 6. Juli 2016 von Panagiotis SpiliopoulosLesezeit: 2 Minuten

Ein Kommentar unseres Vontobel Research Investment Banking vom 29.06.2016 zu drei ausgewählten Themeninvestments

Solactive Social Media Titans Perf -Index

Hier geht's zum Leitartikel: Social Media Titans

Der Index hat im Jahresverlauf 2%* verloren und damit die Benchmark NASDAQ (–6%) um 4% outperformt. Seit dem Tiefstand im Februar konnte zudem eine beachtliche Kurserholung von über 27% realisiert werden. Die Indexperformance ist durch ein mehrheitlich binäres Kursverhalten charakterisiert. Während Google und Facebook den Online-Werbemarkt zunehmend unter sich aufteilen und von den Investoren mit deutlichem Kursplus belohnt werden, stehen starke Kursverluste aufgrund gesellschaftsspezifischer Gründe bei anderen Playern an: zum Beispiel ein Minus von 29% bei Twitter (Monetarisierung des Geschäftsmodells, Wachstumsverlangsamung). Oder LinkedIn, das trotz der Übernahme durch Microsoft seit Jahresbeginn 15% verloren hat. Die hohe Marktdynamik garantiert eine anhaltend hohe Volatilität. Teilweise astronomische Bewertungen lassen keinen Spielraum für Enttäuschungen.

 

 

Zürichsee Basket

Der Zürichsee Basket investiert in Unternehmen, die im Grossraum Zürich angesiedelt sind und über ein gut differenziertes Geschäftsmodell sowie führende Positionen in den adressierten Märkten verfügen. Dabei handelt es sich mehrheitlich um klein und mittelgross kapitalisierte Unternehmen, die häufig auch ein bedeutendes Familien-/Gründeraktionariat aufweisen, das für eine nachhaltige, langfristige Unternehmensentwicklung garantieren soll. Der Basket notiert seit Jahresbeginn mit knapp 1% im Plus und konnte die Benchmark SPI® (–6%) deutlich schlagen. Sinnvoller scheint jedoch ein Vergleich mit dem SPI® Extra (ohne den SMI® und somit ohne Grossbanken): Mit einer Outperformance von noch immer 2% beweist die Auswahl, dass Small- und Mid-Cap-Unternehmen aus dem Grossraum Zürich auch 2016 eine gute Dynamik aufweisen dürften.

 

 

North America Railway Basket

Der North America Railway Basket hat gegenüber der Benchmark S&P 500® (0%) im Jahresverlauf eine deutliche Underperformance von –7% erzielt. Die wirtschaftliche Erholung in den USA setzt sich zwar in solidem Tempo fort, was auch die Zentralbank zu einer bisher einmaligen Erhöhung des Leitzinses veranlasst hat. Auch der Ausbau des Schienennetzes in den USA schreitet planmässig voran und die Nachteile des Strassenverkehrs (Umweltschutzauflagen, Staus) führen zu Marktanteilsgewinnen beim Schienenverkehr, was die Entwicklung von amerikanischen Bahnaktien begünstigen sollte. Jedoch leiden die Bahnaktien – bis Ende 2014 hatten sie vom Schieferöl- und Schiefergasboom profitiert – seit Anfang letzten Jahres unter der markanten Abnahme entsprechender Volumen, dies aufgrund von Produktionskürzungen. Eine Kurserholung darf erst mit höheren Öl- und Gaspreisen erwartet werden.

 

*Stand am 29.06.2016

 

Callable Multi Defender VONTIS

 Valor BasiswerteCouponRisiko-
puffer
Rendite max.Rendite max. p.a.VerfallWhg.BidAsk  
46469311
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
3M
Airbus
Caterpillar
12.0132% - - 29.09.2020 q USD 94.80 95.80
48043462
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
3M
Bank of America
Caterpillar
18.7668% - - 19.01.2021 q CHF 98.50 99.50
48978249
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
3M
Bank of America
Caterpillar
13.1256% - - 19.01.2021 q CHF 97.40 98.40
48978470
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
3M
Bank of America
Caterpillar
15.1524% - - 19.01.2021 q CHF 98.00 99.00
48042341
  • (Issuer) Callable
3M
Caterpillar
Deere
12.7512% - - 12.01.2021 USD 96.30 -
45934472
  • (Issuer) Callable
3M
Caterpillar
Exxon Mobil
14.2548% - - 24.08.2020 USD 94.50 95.50
48978175
  • nachhaltig
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
3M
Cisco Systems
PepsiCo
15.0084% - - 15.01.2021 q CHF 93.50 -
45934457
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Aareal Bank
PSP Swiss Property
Vonovia
9.7572% - - 24.08.2020 q EUR 99.60 102.40
46468514
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
6.4024% - - 09.03.2020 CHF 99.80 100.80
48041321
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
Credit Suisse
Lonza
Sika
18.75% - - 04.07.2022 CHF 96.10 97.10
49830466
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
LafargeHolcim
13.50% - - 27.09.2021 CHF 99.40 100.40
47507107
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
LafargeHolcim
Logitech
12.516% - - 03.05.2021 CHF 96.50 97.50
48042867
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
LafargeHolcim
Novartis
Roche
Swatch
6.0432% - - 06.07.2020 CHF 98.00 99.00
48043313
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
LafargeHolcim
Novartis
Roche
Swatch
5.28% - - 10.07.2020 CHF 97.80 98.80
40545856
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
LafargeHolcim
Sika
22.50% - - 12.04.2021 CHF 98.10 -
48979214
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
LafargeHolcim
UBS Group
7.9624% - - 27.07.2020 CHF 99.60 100.60
49829757
  • (Issuer) Callable
ABB
Bâloise
Credit Suisse
Roche
Swiss Life
Zurich Insurance
11.5764% - - 09.09.2020 CHF 97.20 98.20
37736956
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Clariant
Geberit
Logitech
18.00% - - 18.08.2020 CHF 98.90 -

*Stand am 29.06.2016

20.10.2019 00:32:04

 

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