Profitieren Chiphersteller vom Coin-Mining?

Profitieren Chiphersteller vom Coin-Mining?

Montag, 24. Juli 2017Lesezeit: 4 Minuten

Der «Abbau» digitaler Währungen im Netz boomt. Die dazu benötigten Grafikchips werden knapp und die Preise steigen entsprechend. Können NVIDIA und AMD davon profitieren? Es scheint, als hätte die Welt nicht genügend Grafikkarten für die «Miner».

Das «Mining» ist zurück – Internet-Nutzer schürfen wieder vermehrt Kryptowährungen. Trotz tendenziell hoher Mining-Kosten (Mining-System mit mehreren Grafikkarten und Strompreise) scheint der «Abbau» digitaler Währungen wieder an Attraktivität gewonnen zu haben. Die steigenden Kurse der vergangenen Monate dürften eine zentrale Rolle spielen. Ebenfalls nicht zu vernachlässigen ist gemäss bitcoinblog.de die «Ankunft» des Schürfens im Mainstream. Etliche Fachmagazine würden sich derzeit dem Thema «Coin-Mining» verschreiben. Damit könnte sich das «Mining» mehr und mehr vom Nerd-Image verabschieden. Dabei stellt sich die Frage, können Chiphersteller wie NVIDIA und AMD davon profitieren?

 

Grafikkarten – ein knappes Gut

Beim «Mining» von Kryptowährungen passt sich in der Regel die Schwierigkeit (difficulty) des zu lösenden mathematischen Problems (hashrate) dem Preis der Kryptowährung an. Steigt der Preis, wird es für die «Miner» schwieriger Blöcke zu verifizieren um entsprechend neue Coins als Entschädigung zu erhalten und umgekehrt. Dieser Mechanismus soll die «Profitabilität» des Schürfens im Gleichgewicht halten. Denn aufwändigere Rechenprozesse benötigen mehr Rechenpower und diese kostet.

Gemäss bitcoinblog.de scheint dieses Gleichgewicht jedoch gestört oder nicht ausnahmslos gegeben zu sein. So gesehen bei Ethereum. Seit Februar diesen Jahres hat sich der Kurs teilweise verzwanzigfacht. Die «difficulty» wurde jedoch lediglich um den Faktor 7.5 angehoben. Damit sind die Kosten zum Schürfen weniger stark angestiegen als der Preis der Kryptowährung. Anders gesagt, die Kosten hinken dem der Hashrate (Schwierigkeit) hinterher.

Bitcoinblog.de kommt zu einer verblüffenden Schlussfolgerung. Die Autoren sind der Meinung, es gäbe nicht genügend Grafikkarten um die Schwierigkeit des Minings dem Preis adäquat anzupassen. In der Schlussfolgerung könnte das bedeuten, dass die «Miner» nicht mehr in der Lage sind die Rechenpower entsprechend aufzustocken. Schaut man sich bei digitec.ch um, sind die von bitcoin-live.de am besten geeigneten Grafikkarten nicht oder nur schwer verfügbar. Dies soll gemäss bitcoinblog.de auch bei Amazon der Fall sein.

 

Wenn es «Miners vs. Gamers» heisst

Die grosse Nachfrage seitens «Coin-Miner» nach Grafikkarten führte dazu, dass es auch für die «Gamer» nicht einfach ist an geeignete Karten zu gelangen. Wer könnte von diesem Nachfrageüberhang profitieren?

Zu den weltweiten Marktführern gehören die beiden Unternehmen NVIDIA und AMD. Zusammen verfügen gemäss statista.com über einen Marktanteil von 100% (gemessen am weltweiten Absatz von Grafikkarten). Wobei NVIDIA mit 72.50% nicht ganz dreiviertel des Marktes kontrolliert.

Die loyalen PC-Spieler-Kunden seien gemäss Investopedia.com zunehmend frustrierte, wenn sie nach Grafikkarten von AMD und NVIDIA suchen. Beide Unternehmen wollen oder haben bereits reagiert. Gemäss Bitcoin.com wollen beide Hersteller Grafikkarten lancieren die speziell auf das Coin-Mining ausgerichtet sind. So möchten die Hersteller die Engpässe überbrücken und beide – die «Miner» und «Gamer» – zufrieden stellen.

 

Wer steckt hinter den möglichen Profiteuren des Mining-Hypes?

Wie bereits erwähnt, beherrschen AMD und NVIDIA den Markt der Chiphersteller. AMD ist ein weltweiter Hersteller von Mikroprozessoren, Flash-Speicher und weiteren Netzwerkanwendungen. Grafikkarten von AMD werden in Spielekonsolen sowie in PCs verbaut (amd.com). NVIDIA Corp ist ein führender Hersteller von IT-Hardware. Die Gesellschaft entwirft, entwickelt und vermarktet Grafik- und Medienkommunikationsprozessoren und ähnliche Software für PCs. Das Unternehmen profitiert von drei Megatrends: Gaming-Industrie, Künstliche Intelligenz (KI) und autonomes Fahren. Mit Facebook, Alphabet, IBM und Microsoft, verwenden fast alle grossen IT-Firmen die Chips von NVIDIA für die Forschung von KI (nvidia.de).

Unglaubliche Kursverläufe von NVIDIA und AMD

Die Titel von NVIDIA und AMD sind in den letzten 5 Jahren regelrecht explodiert. So konnte beispielsweise NVIDIA den Aktienkurs um sagenhafte 1220% steigern (21.06.2012-21.07.2017). Seit Jahresbeginn sind beide Aktien ebenfalls stark gestiegen. NVIDIA legte bis zum 21.07.2017 um rund 56% zu und AMD um etwas mehr als 20%.

Mit Sicherheitspuffer auf seitwärts, leicht steigende Kurse setzen

Können die Aktienkurse von NVIDIA und AMD ihr Tempo aufrecht erhalten? Schwächen sich die Kurse ab, oder drehen sie gar in den negativen Bereich? Alle Szenarien wären möglich. Der Double Coupon Barrier Reverse Convertible auf NVIDIA und AMD könnte in diesem Fall eine spannende Anlageidee sein.

Der klassische «Barrier Reverse Convertible» bietet in der «Double Coupon»-Version die Chance auf eine Verdoppelung des Coupons. Gerade spannend für Investoren, die mit einer Seitwärtsbewegung oder einem leichten Anstieg der Aktienpreise rechnen.

 

Verdoppelung des Coupons bei Laufzeitende

Das Produkt verfügt neben der gewohnten Barriere – die als Sicherheitspuffer für turbulentere Zeiten fungiert – und der garantierten Couponzahlung auch über eine «Option» auf eine Verdoppelung dieses Coupons. Ist die maximale Gewinnmöglichkeit bei Zeichnung für das Produkt auf die Höhe des Coupons begrenzt, könnte dieser bei Laufzeitende verdoppelt werden. Welche Bedingung muss dabei erfüllt sein?

Die Couponzahlung wird verdoppelt, wenn per Laufzeitende beide Aktien über ihren Coupon-Trigger-Levels bzw. Ausübungspreisen von 100% (also den Kursen bei Anfangsfixierung) liegen. Erwartet der Anleger demnach, dass sich die drei Aktien während des Anlagezeitraumes seitwärts bewegen beziehungsweise leicht ansteigen, könnte sich der Coupon verdoppeln. Es lassen sich damit nicht nur attraktive Renditen erwirtschaften, sondern auch das Kursrisiko bezüglich den zugrundeliegenden Aktien reduzieren.

Callable Multi Defender VONTIS

Valor BasiswerteCouponCoupon p.a.BarriereVerfallWhg.Zeichnungs-
schluss
  
59516005
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
BioNTech
Lonza
Moderna
16.0048% 16.00% 55.00% 19.05.2022 q CHF noch 1 Tag
110822781
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Holcim
Logitech
15.0088% 7.50% 60.00% 22.05.2023 CHF 21.05.2021
110822777
  • nachhaltig
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
AMS
Infineon
NVIDIA
18.7566% 12.50% 55.00% 21.11.2022 q CHF 21.05.2021
110822783
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Richemont
Sika
Swatch
10.5072% 7.00% 60.00% 21.11.2022 CHF 21.05.2021
110822775
  • (Issuer) Callable
Credit Suisse
Julius Bär
UBS Group
9.7578% 6.50% 55.00% 21.11.2022 CHF 21.05.2021
110822779
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Geberit
SGS
Sika
9.7596% 6.50% 70.00% 21.11.2022 CHF 21.05.2021
110822786
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Givaudan
Idorsia
Lonza
15.0048% 7.50% 65.00% 22.05.2023 CHF 21.05.2021
110822771
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
10.5132% 3.50% 55.00% 21.05.2024 CHF 21.05.2021
110822772
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
15.7668% 5.25% 65.00% 21.05.2024 CHF 21.05.2021
59516002
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Allianz
Hannover Rück
Munich Re
12.5096% 6.25% 65.00% 22.05.2023 EUR 21.05.2021
110822791
  • (Issuer) Callable
Bayer
SAP
Siemens
16.5024% 11.00% 70.00% 21.11.2022 EUR 21.05.2021
110822789
  • (Issuer) Callable
BMW
Continental
Daimler
15.0078% 10.00% 60.00% 21.11.2022 EUR 21.05.2021
110822788
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Tesla
Volkswagen
14.7508% 14.75% 50.00% 23.05.2022 q EUR 21.05.2021
110822794
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Adyen
MasterCard
Visa
15.0054% 10.00% 65.00% 21.11.2022 q USD 21.05.2021
110822813
  • (Issuer) Callable
Barrick Gold
Kinross Gold
Newmont
15.7572% 10.50% 65.00% 21.11.2022 USD 21.05.2021
110822798
  • (Issuer) Callable
Johnson & Johnson
Moderna
Pfizer
18.009% 12.00% 50.00% 21.11.2022 USD 21.05.2021
110822795
  • (Issuer) Callable
Goldman Sachs
JPMorgan Chase
Morgan Stanley
12.0036% 8.00% 65.00% 21.11.2022 USD 21.05.2021
110822815
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
10.008% 4.00% 65.00% 27.11.2023 q CHF 26.05.2021
110822816
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
10.38% 4.15% 65.00% 27.11.2023 q EUR 26.05.2021
110822839
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
12.02% 4.80% 65.00% 27.11.2023 q USD 26.05.2021

 

Zu beachten ist:

  • Die Barrierenbeobachtung erfolgt kontinuierlich. Wenn die Barriere während der Laufzeit nur einmal berührt oder unterschritten wird, sind Investoren dem Kursrisiko des schwächsten der zugrunde liegenden Titel ausgesetzt.
  • Sofern nicht alle drei Basiswerte am Laufzeitende über ihrem jeweiligen Coupon-Trigger-Level schliessen, ist die Maximalrendite bei Zeichnung auf den einfachen Couponbetrag beschränkt. Erreichen alle drei Titel den Coupon-Trigger-Level wird ein zusätzlicher Coupon, in der Höhe des garantierten Coupons, ausbezahlt und die Maximalrendite verdoppelt sich.
  • Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin.

Weiteres Produkt auf AMD:

Callable Multi Defender VONTIS

 Valor BasiswerteCouponRisiko-
puffer
Rendite max.Rendite max. p.a.VerfallWhg.BidAsk  
51556556
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
3M
Bank of America
Caterpillar
16.5016% hit 31.01.2022 q CHF 99.20 -
56743211
  • (Issuer) Callable
3M
Caterpillar
Deere
11.2506% 56.80% 4.11% 4.72% 25.03.2022 USD 102.40 103.40
57391796
  • (Issuer) Callable
3M
Caterpillar
Deere
12.3894% 56.88% 4.86% 4.97% 02.05.2022 USD 102.40 103.40
55901512
  • (Issuer) Callable
3M
Caterpillar
General Electric
22.50% 59.30% 7.62% 10.09% 14.02.2022 USD 106.40 107.40
110114325
  • (Issuer) Callable
3M
Caterpillar
General Electric
14.2512% 50.72% 10.75% 7.69% 26.09.2022 USD 101.70 102.70
51558778
  • (Issuer) Callable
3M
Coca-Cola
Procter & Gamble
9.75% 33.94% 1.66% 5.93% 23.08.2021 USD 100.50 101.50
59302364
  • (Issuer) Callable
3M
Exxon Mobil
General Electric
15.0126% 52.46% 10.26% 7.85% 26.08.2022 USD 104.00 105.00
48041321
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
Credit Suisse
Lonza
Sika
18.75% 42.49% 10.74% 9.28% 04.07.2022 CHF 96.80 97.80
49830466
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
Holcim
13.50% hit 27.09.2021 CHF 98.70 -
50611892
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
Holcim
10.0464% hit 20.05.2021 CHF 100.20 -
45080753
  • nachhaltig
  • Barrierenbeobachtung am Laufzeitende
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
ABB
Adecco
Holcim
UBS Group
25.57% 12.08% 9.01% 06.09.2022 q CAD 102.70 103.70
55337593
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Alcon
Givaudan
10.8774% 38.42% 7.03% 6.72% 27.05.2022 CHF 101.20 102.20
50611653
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Clariant
Geberit
Logitech
18.00% 53.28% 9.46% 5.99% 29.11.2022 CHF 100.40 101.40
48980054
  • (Issuer) Callable
ABB
Credit Suisse
Novartis
Zurich Insurance
10.9824% hit 05.08.2021 CHF 93.72 -
41425076
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Geberit
Holcim
16.50% hit 31.05.2021 CHF 99.90 -
44192411
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Geberit
Holcim
19.50% 50.57% 30.11.2021 CHF 100.00 -
45081091
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Geberit
Holcim
16.0024% 56.16% 8.14% 7.83% 23.05.2022 CHF 101.10 102.10
45081306
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Geberit
Holcim
9.38% 55.88% 1.86% 5.89% 06.09.2021 CHF 100.90 101.90
45081428
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Geberit
Holcim
15.0016% 54.38% 7.89% 7.07% 20.06.2022 CHF 100.70 101.70
45081636
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Geberit
Holcim
12.0006% 53.05% 4.56% 7.13% 03.01.2022 CHF 100.60 101.60
18.05.2021 15:32:08

 

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