«Nachhaltiges» Indexkonzept mit «rückwirkend starker» Rendite

Montag, 12. Juni 2017Lesezeit: 2 Minuten

Geht Nachhaltigkeit zu Lasten der Performance? Viele Studien belegen das Gegenteil. Und auch der Global Sustainability Leaders Performance-Index räumt über eine Rückrechnung anhand historischer Daten mit dem generellen Vorurteil auf.

Nachhaltigkeit nach «Best in Class»

Nachhaltiges Wirtschaften liegt im Trend. Es ist ein Thema, zu dem sich Investoren mit Volumen in Milliardenhöhe bekennen. Oft geht es um mehr als nur Rendite. Und doch steht der «wachsende» Megatrend vielen anderen interessanten Themen renditetechnisch in nichts nach. Auch der neu aufgesetzte Solactive Global Sustainability Leaders Performance-Index gibt Aufschlüsse – mittels einer Simulation anhand historischer Daten.

Zunächst zum Indexkonzept: Der neu aufgesetzte Solactive Global Sustainability Leaders Performance-Index ist ein Index der Solactive AG und wird von dieser berechnet und verteilt und folgt im Wesentlichen einem «Best-in-Class»- beziehungsweise «Leaders»-Ansatz. Die globale Strategie beruht dabei auf einem sehr strengen Selektionsprozess der 20 Indexmitglieder. Letztere entstammen dem Sustainalitics ESG-Research-Universum(ESG: Environment, Social, Governance), bestehend aus 4200 Titeln von gross- und mittelkapitalisierten Unternehmen. Der Solactive Global Sustainability Leaders Performance-Index setzt im Folgenden seinen Schwerpunkt auf Gesellschaften aus jedem Sektor, die zu den besten 10% in Bezug auf ESG-Kriterien gehören und gleichzeitig die UN Global Compact Grundsätze einhalten. Zusätzlich müssen sie über eine Marktkapitalisierung von mindestens einer Milliarde Euro verfügen und in den letzten drei Monaten im Durchschnitt ein tägliches Handelsvolumen von mindestens einer Million Euro erreicht haben.

Aus dem Index ausgeschlossen werden Aktien von Unternehmen aus der Gentechnik, der Tabak-, Waffen- oder Pestizidproduktion. Die maximal 20 Indexmitglieder entstammen unterschiedlicher Sektoren. Die Gesellschaften dürfen ausserdem nicht in Streitigkeiten, Unfälle oder Ereignisse verwickelt sein, die einen signifikanten Einfluss auf Umwelt oder Allgemeinheit haben könnten.

Grafik 1: Rückrechnung des Solactive Global Sustainability Leaders Performance-Index anhand historischer Daten in Euro (Quelle: Solactive). Performance-Vergleich mit seiner Benchmark MSCI World Net Total Return (in Euro). MSCI indexes are exclusive property of MACI Inc.

Rückrechnung anhand historischer Daten: um rund 115% gestiegen

Die Chartgrafik (Grafik 1) zeigt die historische Simulation der Wertentwicklung des Solactive Global Sustainability Leaders Performance-Index (in Euro) während des etwas mehr als fünfjährigen Zeitraumes vom 9. Mai 2012 bis 2. Juni 2017: Das während dieser Periode noch nicht existente Nachhaltigkeits-Barometer wäre um rund 115% gestiegen. Nach einem zunächst nahezu konstanten, mässigen Anstieg, kam es im Verlauf 2014 zu einem stärkeren Auftrieb – mit ebenfalls höherer Schwankungsbreite. Im Zuge dessen hätte der Nachhaltigkeitsindex zwischenzeitlich – ab ca. Mai 2015 – zwar wieder an Gewinnen eingebüsst. Doch im Laufe der letzten zwölf Monate zeigt die Simulation eine wieder deutliche konstante Aufwärtsbewegung, die auch letztlich dazu führt, dass der Solactive Global Sustainability Leaders Performance-Index am Ende des Simulationszeitraumes seinen höchsten Stand erreicht hätte.

Die Tabelle (Grafik 2) zeigt weitere, interessante Entwicklungs-Parameter der Indexrückrechnung. Dies im Vergleich zu den tatsächlichen, historischen Daten eines anerkannten Vergleichsindex – des Leitindex MSCI World® Net Total Return. Am Ende der Betrachtungsperiode hätte der Solactive Global Sustainability Leaders Performance-Index eine leichte Überrendite gegenüber seiner Benchmark erzielt – wenn er existiert hätte. Zu beachten ist, dass historische Daten und Simulationen keine Garantie für künftige Entwicklungen darstellen.

Grafik 2: Rückrechnungs-Parameter des Solactive Global Sustainability Leaders Performance-Index anhand historischer Daten (Quelle: Solactive). MSCI indexes are exclusive property of MACI Inc.

 

26.01.2022 10:19:27

 

Kommentar schreiben

 

  

 

  

 

* Pflichtfelder müssen ausgefüllt werden

So wollen wir miteinander diskutieren! Beachten Sie bitte unsere Blog-Netiquette.