Fünfter «Crypto Research»- Report von Incrementum verfügbar

Donnerstag, 24. Januar 2019Lesezeit: 2 Minuten

Passend zum neuen Jahr erscheint die aktuelle Ausgabe des «Crypto Research»-Reports. In der fünften Ausgabe werden Lösungen für die institutionelle Verwahrung von Kryptowährungen untersucht und rechtliche Herausforderungen für die Kapitalbeschaffung über die Blockchain beleuchtet. In dem Report zu lesen ist ein exklusives Interview mit dem Wirtschaftswissenschaftler und Autor des Bestsellers "The Bitcoin Standard" Saifedean Ammous. Außerdem gibt Ihnen der Report Insights über Krypto-Asset-Indices, Equity Token und vieles mehr.

In Case you were sleeping

Die Bruttogewinnmargen beim Mining von Bitcoin und Ethereum sind auf 30% bzw. 15% gesunken. Trotzdem wird es nicht zur von Skeptikern befürchteten „Todesspirale“ kommen, da ausrechend viele Miner weiterhin tätig bleiben aufgrund fallender „Difficulty“.

Das Gerücht, dass Goldman Sachs' Krypto Trading Desk abgesagt wurde, ist „Fake News“. Goldman Sachs baut nicht nur einen Trading Desk auf, sondern arbeitet auch an einer Digital Asset Custody-Lösung.

Aufgrund der hohen Volatilitäten im vergangenen Jahr ist die Nachfrage nach Stable Coins gestiegen. An diverse interessante Projekte wird derzeit gearbeitet.

Crypto Concepts: Verwahrungslösungen für Kryptowährungen

Zu keinem Zeitpunkt sollte ein Anbieter von Krypto-Verwahrungslösungen Zugriff auf die unverschlüsselte Private Key eines Kunden haben. Der Industriestandard für die Schaffung von Private Keys könnten Hardware Security Modules (HSMs) werden. Demnach sollten bei der Bewertung einer Krypto-Verwahrungslösung für Ihr Unternehmen Reputation und Erfahrung berücksichtigt werden.

Saifedean Ammous im Austausch mit dem Crypto-Research-Report

Ein Grund, warum Gold als Wertaufbewahrungsmittel und Rechnungseinheit verwendet wurde, ist das konstant geringe Angebotswachstum. In wenigen Jahren wird das jährliche Wachstum von Bitcoin geringer ausfallen als jenes von Gold. Eine optimale Recheneinheit hat eine konstante Quantität.

Gäbe es einen fairen Wettbewerb für Geld, würde sich jenes Geld durchsetzen, das jedes Jahr an Wert gewinnt. Dann müssten Banken keine Zinsen mehr auf Einlagen zahlen. Stattdessen könnten Sparer zwischen einem Verwahrungsvertrag, einem Darlehens-Vertrag oder einer Beteiligungsinvestition wählen.

Anforderungen an einen investierbaren Krypto-Index von institutionellen Investoren

Indizes, die als Benchmark fungieren müssen investierbar und replizierbar sein. Außerdem müssen Kryptowährungen von profesionellen Verwahrstellen in Verwahrung genommen werden können, um überhaupt für institutionelle Investoren investierbar zu sein.

Zum Beispiel: Der LY Incrementum Krypto Index berücksichtigt die Anforderungen von institutionellen Kunden hinsichtlich Investierbarkeit, Verwahrbarkeit und Replizierbarkeit.

Equity Tokens

Equity-Token ermöglichen es Unternehmen, Eigenkapital mittels der Blockchain-Technologie aufzunehmen, ohne dabei Investoren zu binden.Emittenten von Wertpapier-Token versuchen, auf den großen Pool an institutionellem Geld zuzugreifen, der noch nicht in den Kryptowährungsmarkt eingedrungen ist. Institutionelle Investoren erwarten KYC/AML, Datenschutz und sehen in einem der Kernstücke der Blockchain, nämlich ihrer Unveränderlichkeit eine Hürde.

Rechtliche Herausforderungen für Kapitalbeschaffung über die Blockchain

Die Tokenezierung scheint für Klein- und Mittelbetriebe interessant zu sein, da die Kapitalbeschaffungskosten über Tokens mitunter geringer als am traditionellen Kapitalmarkt sind. Dennoch hat die aufsichtsrechtliche Einstufung ob ein ausgegebener Token eine Unternehmensfinanzierung bzw. Beteiligung darstellt weitreichende Implikationen und ist rechtlich höchst relevant. Die Beurteilung ob ein Token aufsichtsrechtlich wie ein Wertpapier zu behandeln ist verläuft in verschiedenen Jurisdiktionen fundamental unterschiedlich ab.

Hinweis: Der «Crypto Research Report» wird vom liechtensteinischen Vermögensmanager Incrementum AG ausgegeben und Ihnen mit freundlicher Unterstützung von Vontobel zur Verfügung gestellt.

  

Direkt downloaden:

13.12.2019 12:56:10

 

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