Chance auf 2 x 9% Coupon

Chance auf 2 x 9% Coupon

Dienstag, 20. September 2016Lesezeit: 3 Minuten

Bei steigenden Kursen, wächst die Chance auf einen zweiten zusätzlichen Coupon. Spannend für Investoren die von einer Seitwärtsbewegung oder einem leichten Anstieg der Basiswerte ausgehen.

Der Double Coupon Multi Defender VONTI gehört zur SVSP-Produktkategorie der Barrier Reverse Convertible mit dem Zusatz «Double Coupon». Er verfügt neben einer Barriere – welche als Sicherheitspuffer bei turbulenteren Zeiten fungiert – zusätzlich über das Double-Coupon-Feature. Dieses Feature liefert dem Investor die Chance auf einen zusätzlichen Coupon, wenn per Laufzeitende alle drei Basiswerte über dem Ausübungspreis schliessen.

 

Ihre Idee:

Als Investor möchten Sie das Potenzial denkbarer Kursanstiege der Basiswerte nicht ungenutzt verstreichen lassen. Zusätzlich möchten Sie sich vor möglichen Kursverlusten Schützen. Der Double Coupon Multi Defender VONTI könnte entsprechend eine Anlageidee sein.

 

Kursentwicklung der Basiswerte

Der Double Coupon Barrier Reverse Convertible bezieht sich auf die drei bekannte Bankaktien – Credit Suisse, Deutsche Bank und UBS Group.

Grafik 1: Indexierte Kursentwicklung in CHF: Credit Suisse, UBS und Deutsche Bank, Quelle: Bloomberg, 15.09.2011-19.09.2016

Die Aktienkurse der drei Banken – Credit Suisse, UBS und Deutschen Bank haben seit letztem September 2015, trotzt kurzer Erholungsphasen, bis zu 50% an Wert verloren (siehe Grafik 1). Insbesondere die Deutsche Bank und die Credit Suisse litten aus dem Dreierpacket am stärksten. So hat die Credit Suisse, die UBS und die Deutsche Bank seit Jahresbeginn 39%, 29.87% beziehungsweise 41.52% (in CHF) eingebüsst (Quelle: Bloomberg, 15.09.2016). Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen.

USA fordern 14 Milliarden Dollar von Deutscher Bank

Die Bank wird einen Gegenvorschlag bringen und versuchen durch Verhandlungen mit dem US- Justizministerium die 14 Milliarden Dollar Busse zu verringern. Die Chancen der Deutschen Bank liegen gemäss Bloomberg gut, da die bisherigen Bussen, welche von US-Behörden aufgesetzt wurden, nach Verhandlungen wesentlich tiefer ausgefallen sind (Quelle: Bloomberg; 15.09.2016)

Die Aktie verlor am Freitag 16.09.2016 teilweise stark an Wert. Der maximale Verlust während des Handelstages – vom Schlusskurs des Vortages gerechnet – betrug nahezu 9% (-8.91%) (Bloomberg, 19.06.2016).

Attraktiver Sicherheitspuffer und Chance auf zweiten Coupon

Der Double Coupon Multi Defender VONTI auf Credit Suisse, UBS Group und Deutsche Bank bietet Anlegern die Möglichkeit von einem allfälligen Kursanstieg zu profitieren. Der Barrier Reverse Convertible mit einjähriger Laufzeit bietet Investoren einen attraktiven Sicherheitspuffer von 40% (in Form einer Barriere von 60%). Investoren sind somit vor Kursrückschlägen der zugrunde liegenden Aktien bis zu 40% gegenüber dem Kurs bei Anfangsfixierung geschützt.

Grafik 2: Funktionsweise per Laufzeitende, Quelle: Vontobel Investment Banking

Für den Double Coupon Barrier Reverse Convertible gibt es vier unterschiedliche Rückzahlungsszenarien. In den ersten beiden Szenarien wurde die Barriere (während der Laufzeit) nie berührt.

Szenario 1: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Mindestens eine der Aktien schliesst unterhalb des Ausübungspreises. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + Coupon von 9%

Szenario 2: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

Szenario 3: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Keiner der Basiswerte schliesst über dem Ausübungspreis. Die Aktie mit der grössten negativen Performance ist für die Rückzahlung relevant. Rückzahlung = Nennwert zu 100% - Aktie mit der grössten negativen Performance in % + Coupon von 9%

Szenario 4: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

 

Produkt Highlights:

  • Ausgeprägter Sicherheitspuffer von 40% (d.h. Barriere von 60%)
  • Garantierter Coupon von 9% p.a.
  • Chance auf zusätzlichen Coupon von 9%
  • 1 Jahr Laufzeit
  • Währung: Quanto CHF

Zu beachten ist:

  • Die Barrierebeobachtung erfolgt kontinuierlich. Wenn die 60%-Barriere während der Laufzeit nur einmal berührt oder unterschritten wird, sind Investoren dem Kursrisiko des schwächsten der zugrunde liegenden Titel ausgesetzt.
  • Die Maximalrendite ist auf den Couponbetrag von 9% p.a. beschränkt, wenn die Basiswerte auf oder unter dem Coupon-Trigger-Level schliessen. Wenn dies nicht eintrifft, wird ein weiterer Coupon von 9% ausbezahlt.
  • Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin.

Callable Multi Barrier Reverse Convertible

Valor BasiswerteCouponCoupon p.a.BarriereVerfallWhg.Zeichnungs-
schluss
  
121106009
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
12.50% 5.00% 55.00% 10.06.2025 CHF noch 2 Tage
121106010
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
12.50% 6.25% 65.00% 09.12.2024 CHF noch 2 Tage
121106011
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
16.50% 8.25% 55.00% 09.12.2024 q USD noch 2 Tage
121106002
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
ABB
Holcim
Sika
17.25% 11.50% 60.00% 10.06.2024 CHF 09.12.2022
121105994
  • (Issuer) Callable
ABB
Stadler Rail
Sulzer
12.75% 8.50% 60.00% 10.06.2024 CHF 09.12.2022
121105995
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
Alcon
Novartis
Straumann
18.00% 12.00% 60.00% 10.06.2024 CHF 09.12.2022
121105993
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Allianz
AXA
Swiss Life
Zurich Insurance
16.50% 8.25% 50.00% 09.12.2024 q CHF 09.12.2022
121105992
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
AT&T
Deutsche Telekom
Verizon Communications
16.50% 8.25% 55.00% 09.12.2024 q CHF 09.12.2022
121106004
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Deutsche Bank
UBS Group
10.00% 10.00% 50.00% 11.12.2023 q CHF 09.12.2022
121105990
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
Swisscom
Zurich Insurance
17.50% 7.00% 50.00% 10.06.2025 CHF 09.12.2022
121106003
  • (Issuer) Callable
BNP Paribas
Société Générale
UniCredit
24.00% 16.00% 60.00% 10.06.2024 EUR 09.12.2022
121105991
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
Carrefour
Danone
L´Oréal
Unilever PLC
15.00% 10.00% 50.00% 10.06.2024 EUR 09.12.2022
121713781
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
Eli Lilly
Johnson & Johnson
Pfizer
18.00% 12.00% 55.00% 10.06.2024 USD 09.12.2022
121713782
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
Estée Lauder
Kellogg
Kraft Heinz
18.75% 12.50% 50.00% 10.06.2024 USD 09.12.2022
121713783
  • (Issuer) Callable
FedEx
Uber Technologies
23.00% 23.00% 55.00% 11.12.2023 USD 09.12.2022
121106054
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
ABB
Richemont
Zurich Insurance
16.125% 10.75% 55.00% 17.06.2024 CHF 16.12.2022
121106057
  • (Issuer) Callable
ABB
Holcim
OC Oerlikon
Stadler Rail
16.00% 8.00% 55.00% 16.12.2024 CHF 16.12.2022
121106053
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • (Issuer) Callable
Alcon
Clariant
Lonza
16.50% 11.00% 55.00% 17.06.2024 CHF 16.12.2022
121106060
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
BP
Shell
TotalEnergies
9.50% 9.50% 55.00% 18.12.2023 q CHF 16.12.2022
121106059
  • Produkt mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Coca-Cola
Colgate-Palmolive
Lindt & Sprüngli
Nestlé
13.50% 9.00% 65.00% 17.06.2024 q CHF 16.12.2022
05.12.2022 18:19:16

 

Kommentar schreiben

 

  

 

  

 

* Pflichtfelder müssen ausgefüllt werden

So wollen wir miteinander diskutieren! Beachten Sie bitte unsere Blog-Netiquette.