Chance auf 2 x 9% Coupon

Chance auf 2 x 9% Coupon

Dienstag, 20. September 2016Lesezeit: 3 Minuten

Bei steigenden Kursen, wächst die Chance auf einen zweiten zusätzlichen Coupon. Spannend für Investoren die von einer Seitwärtsbewegung oder einem leichten Anstieg der Basiswerte ausgehen.

Der Double Coupon Multi Defender VONTI gehört zur SVSP-Produktkategorie der Barrier Reverse Convertible mit dem Zusatz «Double Coupon». Er verfügt neben einer Barriere – welche als Sicherheitspuffer bei turbulenteren Zeiten fungiert – zusätzlich über das Double-Coupon-Feature. Dieses Feature liefert dem Investor die Chance auf einen zusätzlichen Coupon, wenn per Laufzeitende alle drei Basiswerte über dem Ausübungspreis schliessen.

 

Ihre Idee:

Als Investor möchten Sie das Potenzial denkbarer Kursanstiege der Basiswerte nicht ungenutzt verstreichen lassen. Zusätzlich möchten Sie sich vor möglichen Kursverlusten Schützen. Der Double Coupon Multi Defender VONTI könnte entsprechend eine Anlageidee sein.

 

Kursentwicklung der Basiswerte

Der Double Coupon Barrier Reverse Convertible bezieht sich auf die drei bekannte Bankaktien – Credit Suisse, Deutsche Bank und UBS Group.

Grafik 1: Indexierte Kursentwicklung in CHF: Credit Suisse, UBS und Deutsche Bank, Quelle: Bloomberg, 15.09.2011-19.09.2016

Die Aktienkurse der drei Banken – Credit Suisse, UBS und Deutschen Bank haben seit letztem September 2015, trotzt kurzer Erholungsphasen, bis zu 50% an Wert verloren (siehe Grafik 1). Insbesondere die Deutsche Bank und die Credit Suisse litten aus dem Dreierpacket am stärksten. So hat die Credit Suisse, die UBS und die Deutsche Bank seit Jahresbeginn 39%, 29.87% beziehungsweise 41.52% (in CHF) eingebüsst (Quelle: Bloomberg, 15.09.2016). Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen.

USA fordern 14 Milliarden Dollar von Deutscher Bank

Die Bank wird einen Gegenvorschlag bringen und versuchen durch Verhandlungen mit dem US- Justizministerium die 14 Milliarden Dollar Busse zu verringern. Die Chancen der Deutschen Bank liegen gemäss Bloomberg gut, da die bisherigen Bussen, welche von US-Behörden aufgesetzt wurden, nach Verhandlungen wesentlich tiefer ausgefallen sind (Quelle: Bloomberg; 15.09.2016)

Die Aktie verlor am Freitag 16.09.2016 teilweise stark an Wert. Der maximale Verlust während des Handelstages – vom Schlusskurs des Vortages gerechnet – betrug nahezu 9% (-8.91%) (Bloomberg, 19.06.2016).

Attraktiver Sicherheitspuffer und Chance auf zweiten Coupon

Der Double Coupon Multi Defender VONTI auf Credit Suisse, UBS Group und Deutsche Bank bietet Anlegern die Möglichkeit von einem allfälligen Kursanstieg zu profitieren. Der Barrier Reverse Convertible mit einjähriger Laufzeit bietet Investoren einen attraktiven Sicherheitspuffer von 40% (in Form einer Barriere von 60%). Investoren sind somit vor Kursrückschlägen der zugrunde liegenden Aktien bis zu 40% gegenüber dem Kurs bei Anfangsfixierung geschützt.

Grafik 2: Funktionsweise per Laufzeitende, Quelle: Vontobel Investment Banking

Für den Double Coupon Barrier Reverse Convertible gibt es vier unterschiedliche Rückzahlungsszenarien. In den ersten beiden Szenarien wurde die Barriere (während der Laufzeit) nie berührt.

Szenario 1: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Mindestens eine der Aktien schliesst unterhalb des Ausübungspreises. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + Coupon von 9%

Szenario 2: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

Szenario 3: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Keiner der Basiswerte schliesst über dem Ausübungspreis. Die Aktie mit der grössten negativen Performance ist für die Rückzahlung relevant. Rückzahlung = Nennwert zu 100% - Aktie mit der grössten negativen Performance in % + Coupon von 9%

Szenario 4: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

 

Produkt Highlights:

  • Ausgeprägter Sicherheitspuffer von 40% (d.h. Barriere von 60%)
  • Garantierter Coupon von 9% p.a.
  • Chance auf zusätzlichen Coupon von 9%
  • 1 Jahr Laufzeit
  • Währung: Quanto CHF

Zu beachten ist:

  • Die Barrierebeobachtung erfolgt kontinuierlich. Wenn die 60%-Barriere während der Laufzeit nur einmal berührt oder unterschritten wird, sind Investoren dem Kursrisiko des schwächsten der zugrunde liegenden Titel ausgesetzt.
  • Die Maximalrendite ist auf den Couponbetrag von 9% p.a. beschränkt, wenn die Basiswerte auf oder unter dem Coupon-Trigger-Level schliessen. Wenn dies nicht eintrifft, wird ein weiterer Coupon von 9% ausbezahlt.
  • Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin.

Callable Multi Defender VONTIS

Valor BasiswerteCouponCoupon p.a.BarriereVerfallWhg.Zeichnungs-
schluss
  
51555732
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI® (Swiss Market Index)
9.012% 3.00% 55.00% 30.01.2023 q CHF noch 2 Tage
51555736
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI® (Swiss Market Index)
9.7524% 3.25% 55.00% 30.01.2023 q EUR noch 2 Tage
51555738
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI® (Swiss Market Index)
15.7512% 5.25% 55.00% 30.01.2023 q USD noch 2 Tage
51556556
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
3M
Bank of America
Caterpillar
16.5016% 8.25% 60.00% 31.01.2022 q CHF 31.01.2020
51556050
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Swiss Re
Swisscom
21.00% 7.00% 65.00% 31.01.2023 CHF 31.01.2020
51556253
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Adecco
Lonza
Sika
14.00% 7.00% 60.00% 31.01.2022 CHF 31.01.2020
51556184
  • nachhaltig
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Biogen
Johnson & Johnson
Merck KGaA
17.0008% 8.50% 50.00% 31.01.2022 q CHF 31.01.2020
51556195
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Dufry
Richemont
Swatch
12.5008% 6.25% 55.00% 31.01.2022 CHF 31.01.2020
51556191
  • (Issuer) Callable
Credit Suisse
Julius Bär
UBS Group
13.0008% 6.50% 55.00% 31.01.2022 CHF 31.01.2020
51554321
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI® (Swiss Market Index)
6.0096% 3.00% 60.00% 31.01.2022 q CHF 31.01.2020
51556051
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Givaudan
Idorsia
Lonza
17.00% 8.50% 55.00% 31.01.2022 CHF 31.01.2020
51556254
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Idorsia
Lonza
Vifor Pharma
12.75% 8.50% 55.00% 02.08.2021 CHF 31.01.2020
51556052
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Lonza
SGS
Sika
14.0016% 7.00% 65.00% 31.01.2022 CHF 31.01.2020
51554352
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
9.0012% 3.00% 54.00% 31.01.2023 CHF 31.01.2020
51556174
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
15.0012% 5.00% 65.00% 31.01.2023 CHF 31.01.2020
51556180
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
11.0008% 5.50% 70.00% 31.01.2022 CHF 31.01.2020
51556048
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Roche
Swiss Life
Swiss Re
18.00% 6.00% 60.00% 31.01.2023 CHF 31.01.2020
51556246
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Novartis
Roche
Swiss Re
Zurich Insurance
10.0008% 5.00% 60.00% 31.01.2022 CHF 31.01.2020
51556200
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Swiss Life
Swiss Re
Zurich Insurance
15.001% 6.00% 65.00% 02.08.2022 CHF 31.01.2020
51556207
  • (Issuer) Callable
ENI
Royal Dutch Shell
Total
12.00% 6.00% 65.00% 31.01.2022 EUR 31.01.2020
27.01.2020 11:47:14

 

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