Chance auf 2 x 9% Coupon

Chance auf 2 x 9% Coupon

Dienstag, 20. September 2016Lesezeit: 3 Minuten

Bei steigenden Kursen, wächst die Chance auf einen zweiten zusätzlichen Coupon. Spannend für Investoren die von einer Seitwärtsbewegung oder einem leichten Anstieg der Basiswerte ausgehen.

Der Double Coupon Multi Defender VONTI gehört zur SVSP-Produktkategorie der Barrier Reverse Convertible mit dem Zusatz «Double Coupon». Er verfügt neben einer Barriere – welche als Sicherheitspuffer bei turbulenteren Zeiten fungiert – zusätzlich über das Double-Coupon-Feature. Dieses Feature liefert dem Investor die Chance auf einen zusätzlichen Coupon, wenn per Laufzeitende alle drei Basiswerte über dem Ausübungspreis schliessen.

 

Ihre Idee:

Als Investor möchten Sie das Potenzial denkbarer Kursanstiege der Basiswerte nicht ungenutzt verstreichen lassen. Zusätzlich möchten Sie sich vor möglichen Kursverlusten Schützen. Der Double Coupon Multi Defender VONTI könnte entsprechend eine Anlageidee sein.

 

Kursentwicklung der Basiswerte

Der Double Coupon Barrier Reverse Convertible bezieht sich auf die drei bekannte Bankaktien – Credit Suisse, Deutsche Bank und UBS Group.

Grafik 1: Indexierte Kursentwicklung in CHF: Credit Suisse, UBS und Deutsche Bank, Quelle: Bloomberg, 15.09.2011-19.09.2016

Die Aktienkurse der drei Banken – Credit Suisse, UBS und Deutschen Bank haben seit letztem September 2015, trotzt kurzer Erholungsphasen, bis zu 50% an Wert verloren (siehe Grafik 1). Insbesondere die Deutsche Bank und die Credit Suisse litten aus dem Dreierpacket am stärksten. So hat die Credit Suisse, die UBS und die Deutsche Bank seit Jahresbeginn 39%, 29.87% beziehungsweise 41.52% (in CHF) eingebüsst (Quelle: Bloomberg, 15.09.2016). Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen.

USA fordern 14 Milliarden Dollar von Deutscher Bank

Die Bank wird einen Gegenvorschlag bringen und versuchen durch Verhandlungen mit dem US- Justizministerium die 14 Milliarden Dollar Busse zu verringern. Die Chancen der Deutschen Bank liegen gemäss Bloomberg gut, da die bisherigen Bussen, welche von US-Behörden aufgesetzt wurden, nach Verhandlungen wesentlich tiefer ausgefallen sind (Quelle: Bloomberg; 15.09.2016)

Die Aktie verlor am Freitag 16.09.2016 teilweise stark an Wert. Der maximale Verlust während des Handelstages – vom Schlusskurs des Vortages gerechnet – betrug nahezu 9% (-8.91%) (Bloomberg, 19.06.2016).

Attraktiver Sicherheitspuffer und Chance auf zweiten Coupon

Der Double Coupon Multi Defender VONTI auf Credit Suisse, UBS Group und Deutsche Bank bietet Anlegern die Möglichkeit von einem allfälligen Kursanstieg zu profitieren. Der Barrier Reverse Convertible mit einjähriger Laufzeit bietet Investoren einen attraktiven Sicherheitspuffer von 40% (in Form einer Barriere von 60%). Investoren sind somit vor Kursrückschlägen der zugrunde liegenden Aktien bis zu 40% gegenüber dem Kurs bei Anfangsfixierung geschützt.

Grafik 2: Funktionsweise per Laufzeitende, Quelle: Vontobel Investment Banking

Für den Double Coupon Barrier Reverse Convertible gibt es vier unterschiedliche Rückzahlungsszenarien. In den ersten beiden Szenarien wurde die Barriere (während der Laufzeit) nie berührt.

Szenario 1: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Mindestens eine der Aktien schliesst unterhalb des Ausübungspreises. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + Coupon von 9%

Szenario 2: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

Szenario 3: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Keiner der Basiswerte schliesst über dem Ausübungspreis. Die Aktie mit der grössten negativen Performance ist für die Rückzahlung relevant. Rückzahlung = Nennwert zu 100% - Aktie mit der grössten negativen Performance in % + Coupon von 9%

Szenario 4: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

 

Produkt Highlights:

  • Ausgeprägter Sicherheitspuffer von 40% (d.h. Barriere von 60%)
  • Garantierter Coupon von 9% p.a.
  • Chance auf zusätzlichen Coupon von 9%
  • 1 Jahr Laufzeit
  • Währung: Quanto CHF

Zu beachten ist:

  • Die Barrierebeobachtung erfolgt kontinuierlich. Wenn die 60%-Barriere während der Laufzeit nur einmal berührt oder unterschritten wird, sind Investoren dem Kursrisiko des schwächsten der zugrunde liegenden Titel ausgesetzt.
  • Die Maximalrendite ist auf den Couponbetrag von 9% p.a. beschränkt, wenn die Basiswerte auf oder unter dem Coupon-Trigger-Level schliessen. Wenn dies nicht eintrifft, wird ein weiterer Coupon von 9% ausbezahlt.
  • Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin.

Callable Multi Defender VONTIS

Valor BasiswerteCouponCoupon p.a.BarriereVerfallWhg.Zeichnungs-
schluss
  
55337845
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Baidu
Byd Co
NIO
25.0028% 25.00% 50.00% 20.01.2022 q CHF noch 2 Tage
55337846
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Lonza
Moderna
15.0048% 15.00% 50.00% 20.01.2022 q CHF noch 2 Tage
59298332
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Baidu
Byd Co
NIO
26.5068% 26.50% 50.00% 20.01.2022 q USD noch 2 Tage
55337826
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
LafargeHolcim
Lonza
Richemont
12.0016% 6.00% 50.00% 23.01.2023 CHF 22.01.2021
55337847
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
AstraZeneca
Moderna
Pfizer
15.0035% 12.00% 50.00% 22.04.2022 q CHF 22.01.2021
55337839
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Barrick Gold
Freeport-McMoRan Inc.
Newmont
18.006% 12.00% 50.00% 22.07.2022 q CHF 22.01.2021
55337841
  • nachhaltig
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Beyond Meat Inc.
Nestlé
Unilever PLC
19.8882% 13.25% 50.00% 22.07.2022 q CHF 22.01.2021
55337836
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Georg Fischer
Sonova
Straumann
10.5102% 7.00% 70.00% 22.07.2022 CHF 22.01.2021
55337827
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
LafargeHolcim
Sika
VAT
12.0012% 8.00% 70.00% 22.07.2022 CHF 22.01.2021
55337838
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Lonza
Novartis
Roche
10.503% 7.00% 70.00% 22.07.2022 CHF 22.01.2021
55337837
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
13.131% 5.25% 70.00% 24.07.2023 CHF 22.01.2021
55337831
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Swiss Life
Swiss Re
Zurich Insurance
14.0168% 7.00% 65.00% 23.01.2023 CHF 22.01.2021
55337828
  • (Issuer) Callable
Airbus
Lufthansa
16.125% 10.75% 50.00% 22.07.2022 EUR 22.01.2021
55337835
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
L´Oréal
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton
Unilever PLC
12.0144% 6.00% 60.00% 23.01.2023 EUR 22.01.2021
55337848
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
AstraZeneca
Moderna
Pfizer
16.882% 13.50% 50.00% 22.04.2022 q USD 22.01.2021
58155548
  • (Issuer) Callable
Barrick Gold
Freeport-McMoRan Inc.
Newmont
20.2608% 13.50% 50.00% 22.07.2022 USD 22.01.2021
58155160
  • (Issuer) Callable
Chevron
Exxon Mobil
Schlumberger
15.7554% 10.50% 55.00% 22.07.2022 USD 22.01.2021
58155547
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Coca-Cola
PepsiCo
Starbucks
14.512% 7.25% 60.00% 23.01.2023 USD 22.01.2021
58155165
  • (Issuer) Callable
Ford
McDonalds
Wells Fargo
15.006% 10.00% 50.00% 22.07.2022 USD 22.01.2021
55337843
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
8.774% 3.50% 55.00% 27.07.2023 q CHF 27.01.2021
18.01.2021 08:53:04

 

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