Chance auf 2 x 9% Coupon

Chance auf 2 x 9% Coupon

Dienstag, 20. September 2016Lesezeit: 3 Minuten

Bei steigenden Kursen, wächst die Chance auf einen zweiten zusätzlichen Coupon. Spannend für Investoren die von einer Seitwärtsbewegung oder einem leichten Anstieg der Basiswerte ausgehen.

Der Double Coupon Multi Defender VONTI gehört zur SVSP-Produktkategorie der Barrier Reverse Convertible mit dem Zusatz «Double Coupon». Er verfügt neben einer Barriere – welche als Sicherheitspuffer bei turbulenteren Zeiten fungiert – zusätzlich über das Double-Coupon-Feature. Dieses Feature liefert dem Investor die Chance auf einen zusätzlichen Coupon, wenn per Laufzeitende alle drei Basiswerte über dem Ausübungspreis schliessen.

 

Ihre Idee:

Als Investor möchten Sie das Potenzial denkbarer Kursanstiege der Basiswerte nicht ungenutzt verstreichen lassen. Zusätzlich möchten Sie sich vor möglichen Kursverlusten Schützen. Der Double Coupon Multi Defender VONTI könnte entsprechend eine Anlageidee sein.

 

Kursentwicklung der Basiswerte

Der Double Coupon Barrier Reverse Convertible bezieht sich auf die drei bekannte Bankaktien – Credit Suisse, Deutsche Bank und UBS Group.

Grafik 1: Indexierte Kursentwicklung in CHF: Credit Suisse, UBS und Deutsche Bank, Quelle: Bloomberg, 15.09.2011-19.09.2016

Die Aktienkurse der drei Banken – Credit Suisse, UBS und Deutschen Bank haben seit letztem September 2015, trotzt kurzer Erholungsphasen, bis zu 50% an Wert verloren (siehe Grafik 1). Insbesondere die Deutsche Bank und die Credit Suisse litten aus dem Dreierpacket am stärksten. So hat die Credit Suisse, die UBS und die Deutsche Bank seit Jahresbeginn 39%, 29.87% beziehungsweise 41.52% (in CHF) eingebüsst (Quelle: Bloomberg, 15.09.2016). Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen.

USA fordern 14 Milliarden Dollar von Deutscher Bank

Die Bank wird einen Gegenvorschlag bringen und versuchen durch Verhandlungen mit dem US- Justizministerium die 14 Milliarden Dollar Busse zu verringern. Die Chancen der Deutschen Bank liegen gemäss Bloomberg gut, da die bisherigen Bussen, welche von US-Behörden aufgesetzt wurden, nach Verhandlungen wesentlich tiefer ausgefallen sind (Quelle: Bloomberg; 15.09.2016)

Die Aktie verlor am Freitag 16.09.2016 teilweise stark an Wert. Der maximale Verlust während des Handelstages – vom Schlusskurs des Vortages gerechnet – betrug nahezu 9% (-8.91%) (Bloomberg, 19.06.2016).

Attraktiver Sicherheitspuffer und Chance auf zweiten Coupon

Der Double Coupon Multi Defender VONTI auf Credit Suisse, UBS Group und Deutsche Bank bietet Anlegern die Möglichkeit von einem allfälligen Kursanstieg zu profitieren. Der Barrier Reverse Convertible mit einjähriger Laufzeit bietet Investoren einen attraktiven Sicherheitspuffer von 40% (in Form einer Barriere von 60%). Investoren sind somit vor Kursrückschlägen der zugrunde liegenden Aktien bis zu 40% gegenüber dem Kurs bei Anfangsfixierung geschützt.

Grafik 2: Funktionsweise per Laufzeitende, Quelle: Vontobel Investment Banking

Für den Double Coupon Barrier Reverse Convertible gibt es vier unterschiedliche Rückzahlungsszenarien. In den ersten beiden Szenarien wurde die Barriere (während der Laufzeit) nie berührt.

Szenario 1: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Mindestens eine der Aktien schliesst unterhalb des Ausübungspreises. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + Coupon von 9%

Szenario 2: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

Szenario 3: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Keiner der Basiswerte schliesst über dem Ausübungspreis. Die Aktie mit der grössten negativen Performance ist für die Rückzahlung relevant. Rückzahlung = Nennwert zu 100% - Aktie mit der grössten negativen Performance in % + Coupon von 9%

Szenario 4: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

 

Produkt Highlights:

  • Ausgeprägter Sicherheitspuffer von 40% (d.h. Barriere von 60%)
  • Garantierter Coupon von 9% p.a.
  • Chance auf zusätzlichen Coupon von 9%
  • 1 Jahr Laufzeit
  • Währung: Quanto CHF

Zu beachten ist:

  • Die Barrierebeobachtung erfolgt kontinuierlich. Wenn die 60%-Barriere während der Laufzeit nur einmal berührt oder unterschritten wird, sind Investoren dem Kursrisiko des schwächsten der zugrunde liegenden Titel ausgesetzt.
  • Die Maximalrendite ist auf den Couponbetrag von 9% p.a. beschränkt, wenn die Basiswerte auf oder unter dem Coupon-Trigger-Level schliessen. Wenn dies nicht eintrifft, wird ein weiterer Coupon von 9% ausbezahlt.
  • Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin.

Callable Multi Defender VONTIS

Valor BasiswerteCouponCoupon p.a.BarriereVerfallWhg.Zeichnungs-
schluss
  
53668865
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
9.0228% 3.00% 50.00% 30.05.2023 CHF
45081296
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
LafargeHolcim
Lonza
Sika
15.00% 10.00% 60.00% 29.11.2021 CHF noch 1 Tag
45081114
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
10.5018% 7.00% 70.00% 29.11.2021 CHF noch 1 Tag
45081115
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
13.13% 5.25% 60.00% 29.11.2022 CHF noch 1 Tag
45081122
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
UBS Group
Zurich Insurance
21.25% 8.50% 50.00% 29.11.2022 CHF noch 1 Tag
45081120
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Partners
Sonova
Temenos
13.5042% 9.00% 60.00% 29.11.2021 CHF noch 1 Tag
45081116
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Swiss Life
Swiss Re
Zurich Insurance
15.0018% 10.00% 60.00% 29.11.2021 CHF noch 1 Tag
45081125
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Air Liquide
L´Oréal
Sanofi
10.8756% 7.25% 60.00% 29.11.2021 EUR noch 1 Tag
45081117
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Allianz
AXA
Munich Re
15.0006% 10.00% 55.00% 29.11.2021 EUR noch 1 Tag
45081118
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Deutsche Börse
Deutsche Post
Deutsche Telekom
15.7536% 10.50% 60.00% 29.11.2021 EUR noch 1 Tag
53671143
  • (Issuer) Callable
Amazon.com
Apple
Microsoft
13.875% 9.25% 50.00% 29.11.2021 USD noch 1 Tag
53671136
  • (Issuer) Callable
Bank of America
Berkshire Hathaway
Citigroup
16.881% 11.25% 50.00% 29.11.2021 USD noch 1 Tag
53671146
  • (Issuer) Callable
Broadcom
Intel
Qualcomm
19.5018% 13.00% 50.00% 29.11.2021 USD noch 1 Tag
53671137
  • (Issuer) Callable
Cisco Systems
Facebook
Walt Disney
15.7518% 10.50% 50.00% 29.11.2021 USD noch 1 Tag
45081300
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
10.508% 5.25% 55.00% 03.06.2022 q CHF 03.06.2020
45081301
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
11.0088% 5.50% 55.00% 03.06.2022 q EUR 03.06.2020
54835802
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
12.5088% 6.25% 55.00% 03.06.2022 q USD 03.06.2020
45081306
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Geberit
LafargeHolcim
9.38% 7.50% 55.00% 06.09.2021 CHF 05.06.2020
45081309
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Richemont
Swatch
10.0025% 8.00% 55.00% 06.09.2021 CHF 05.06.2020
45081307
  • (Issuer) Callable
Credit Suisse
Julius Bär
UBS Group
15.0005% 12.00% 55.00% 06.09.2021 CHF 05.06.2020
28.05.2020 17:05:26

 

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