Chance auf 2 x 9% Coupon

Chance auf 2 x 9% Coupon

Dienstag, 20. September 2016Lesezeit: 3 Minuten

Bei steigenden Kursen, wächst die Chance auf einen zweiten zusätzlichen Coupon. Spannend für Investoren die von einer Seitwärtsbewegung oder einem leichten Anstieg der Basiswerte ausgehen.

Der Double Coupon Multi Defender VONTI gehört zur SVSP-Produktkategorie der Barrier Reverse Convertible mit dem Zusatz «Double Coupon». Er verfügt neben einer Barriere – welche als Sicherheitspuffer bei turbulenteren Zeiten fungiert – zusätzlich über das Double-Coupon-Feature. Dieses Feature liefert dem Investor die Chance auf einen zusätzlichen Coupon, wenn per Laufzeitende alle drei Basiswerte über dem Ausübungspreis schliessen.

 

Ihre Idee:

Als Investor möchten Sie das Potenzial denkbarer Kursanstiege der Basiswerte nicht ungenutzt verstreichen lassen. Zusätzlich möchten Sie sich vor möglichen Kursverlusten Schützen. Der Double Coupon Multi Defender VONTI könnte entsprechend eine Anlageidee sein.

 

Kursentwicklung der Basiswerte

Der Double Coupon Barrier Reverse Convertible bezieht sich auf die drei bekannte Bankaktien – Credit Suisse, Deutsche Bank und UBS Group.

Grafik 1: Indexierte Kursentwicklung in CHF: Credit Suisse, UBS und Deutsche Bank, Quelle: Bloomberg, 15.09.2011-19.09.2016

Die Aktienkurse der drei Banken – Credit Suisse, UBS und Deutschen Bank haben seit letztem September 2015, trotzt kurzer Erholungsphasen, bis zu 50% an Wert verloren (siehe Grafik 1). Insbesondere die Deutsche Bank und die Credit Suisse litten aus dem Dreierpacket am stärksten. So hat die Credit Suisse, die UBS und die Deutsche Bank seit Jahresbeginn 39%, 29.87% beziehungsweise 41.52% (in CHF) eingebüsst (Quelle: Bloomberg, 15.09.2016). Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen.

USA fordern 14 Milliarden Dollar von Deutscher Bank

Die Bank wird einen Gegenvorschlag bringen und versuchen durch Verhandlungen mit dem US- Justizministerium die 14 Milliarden Dollar Busse zu verringern. Die Chancen der Deutschen Bank liegen gemäss Bloomberg gut, da die bisherigen Bussen, welche von US-Behörden aufgesetzt wurden, nach Verhandlungen wesentlich tiefer ausgefallen sind (Quelle: Bloomberg; 15.09.2016)

Die Aktie verlor am Freitag 16.09.2016 teilweise stark an Wert. Der maximale Verlust während des Handelstages – vom Schlusskurs des Vortages gerechnet – betrug nahezu 9% (-8.91%) (Bloomberg, 19.06.2016).

Attraktiver Sicherheitspuffer und Chance auf zweiten Coupon

Der Double Coupon Multi Defender VONTI auf Credit Suisse, UBS Group und Deutsche Bank bietet Anlegern die Möglichkeit von einem allfälligen Kursanstieg zu profitieren. Der Barrier Reverse Convertible mit einjähriger Laufzeit bietet Investoren einen attraktiven Sicherheitspuffer von 40% (in Form einer Barriere von 60%). Investoren sind somit vor Kursrückschlägen der zugrunde liegenden Aktien bis zu 40% gegenüber dem Kurs bei Anfangsfixierung geschützt.

Grafik 2: Funktionsweise per Laufzeitende, Quelle: Vontobel Investment Banking

Für den Double Coupon Barrier Reverse Convertible gibt es vier unterschiedliche Rückzahlungsszenarien. In den ersten beiden Szenarien wurde die Barriere (während der Laufzeit) nie berührt.

Szenario 1: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Mindestens eine der Aktien schliesst unterhalb des Ausübungspreises. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + Coupon von 9%

Szenario 2: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

Szenario 3: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Keiner der Basiswerte schliesst über dem Ausübungspreis. Die Aktie mit der grössten negativen Performance ist für die Rückzahlung relevant. Rückzahlung = Nennwert zu 100% - Aktie mit der grössten negativen Performance in % + Coupon von 9%

Szenario 4: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

 

Produkt Highlights:

  • Ausgeprägter Sicherheitspuffer von 40% (d.h. Barriere von 60%)
  • Garantierter Coupon von 9% p.a.
  • Chance auf zusätzlichen Coupon von 9%
  • 1 Jahr Laufzeit
  • Währung: Quanto CHF

Zu beachten ist:

  • Die Barrierebeobachtung erfolgt kontinuierlich. Wenn die 60%-Barriere während der Laufzeit nur einmal berührt oder unterschritten wird, sind Investoren dem Kursrisiko des schwächsten der zugrunde liegenden Titel ausgesetzt.
  • Die Maximalrendite ist auf den Couponbetrag von 9% p.a. beschränkt, wenn die Basiswerte auf oder unter dem Coupon-Trigger-Level schliessen. Wenn dies nicht eintrifft, wird ein weiterer Coupon von 9% ausbezahlt.
  • Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin.

Callable Multi Barrier Reverse Convertible

Valor BasiswerteCouponCoupon p.a.BarriereVerfallWhg.Zeichnungs-
schluss
  
111765793
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Sika
UBS Group
Zurich Insurance
15.00% 7.50% 60.00% 01.12.2023 CHF noch 2 Tage
114514111
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Richemont
Roche
Swisscom
13.00% 6.50% 60.00% 01.12.2023 CHF noch 2 Tage
111765790
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
7.50% 3.75% 65.00% 01.12.2023 q CHF noch 2 Tage
111765792
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
8.00% 4.00% 65.00% 01.12.2023 q EUR noch 2 Tage
111765791
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
EURO STOXX 50® Index
S&P 500® Index
SMI®
10.00% 5.00% 65.00% 01.12.2023 q USD noch 2 Tage
111765798
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Geberit
Holcim
10.00% 5.00% 60.00% 04.12.2023 CHF 03.12.2021
111765797
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Nestlé
Novartis
Roche
Zurich Insurance
10.00% 5.00% 55.00% 04.12.2023 CHF 03.12.2021
111765802
  • (Issuer) Callable
Alcon
Novartis
Sika
Stadler Rail
14.00% 7.00% 65.00% 04.12.2023 CHF 03.12.2021
111765808
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Amazon.com
Apple
Netflix
Walt Disney
15.50% 7.75% 55.00% 04.12.2023 q CHF 03.12.2021
111765810
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
AMS
Varta
VAT
19.50% 13.00% 60.00% 05.06.2023 q CHF 03.12.2021
111765799
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Apple
eBay
Visa
11.625% 7.75% 60.00% 05.06.2023 q CHF 03.12.2021
111765803
  • (Issuer) Callable
Clariant
EMS-Chemie
Idorsia
Vifor Pharma
18.125% 14.50% 65.00% 03.03.2023 CHF 03.12.2021
111765807
  • nachhaltig
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Coca-Cola
McDonalds
PepsiCo
Starbucks
9.375% 6.25% 65.00% 05.06.2023 q CHF 03.12.2021
111765801
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Dufry
Richemont
Swatch
15.00% 10.00% 55.00% 05.06.2023 CHF 03.12.2021
111765795
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Novartis
Richemont
Roche
Swatch
11.25% 7.50% 65.00% 05.06.2023 CHF 03.12.2021
111765811
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
First Solar
Meyer Burger
SolarEdge Technologies
17.00% 17.00% 60.00% 05.12.2022 q CHF 03.12.2021
111765812
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Logitech
medmix
Sonova
Swisscom
12.00% 8.00% 65.00% 05.06.2023 CHF 03.12.2021
111765796
  • (Issuer) Callable
Lonza
Novartis
Roche
Zur Rose Group AG
15.00% 10.00% 60.00% 05.06.2023 CHF 03.12.2021
111765800
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Swiss Life
Swiss Re
Zurich Insurance
11.25% 7.50% 70.00% 05.06.2023 CHF 03.12.2021
111765806
  • nachhaltig
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
Adidas
Nike
PUMA
12.00% 8.00% 65.00% 05.06.2023 q EUR 03.12.2021
29.11.2021 00:41:14

 

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