Chance auf 2 x 9% Coupon

Chance auf 2 x 9% Coupon

Dienstag, 20. September 2016Lesezeit: 3 Minuten

Bei steigenden Kursen, wächst die Chance auf einen zweiten zusätzlichen Coupon. Spannend für Investoren die von einer Seitwärtsbewegung oder einem leichten Anstieg der Basiswerte ausgehen.

Der Double Coupon Multi Defender VONTI gehört zur SVSP-Produktkategorie der Barrier Reverse Convertible mit dem Zusatz «Double Coupon». Er verfügt neben einer Barriere – welche als Sicherheitspuffer bei turbulenteren Zeiten fungiert – zusätzlich über das Double-Coupon-Feature. Dieses Feature liefert dem Investor die Chance auf einen zusätzlichen Coupon, wenn per Laufzeitende alle drei Basiswerte über dem Ausübungspreis schliessen.

 

Ihre Idee:

Als Investor möchten Sie das Potenzial denkbarer Kursanstiege der Basiswerte nicht ungenutzt verstreichen lassen. Zusätzlich möchten Sie sich vor möglichen Kursverlusten Schützen. Der Double Coupon Multi Defender VONTI könnte entsprechend eine Anlageidee sein.

 

Kursentwicklung der Basiswerte

Der Double Coupon Barrier Reverse Convertible bezieht sich auf die drei bekannte Bankaktien – Credit Suisse, Deutsche Bank und UBS Group.

Grafik 1: Indexierte Kursentwicklung in CHF: Credit Suisse, UBS und Deutsche Bank, Quelle: Bloomberg, 15.09.2011-19.09.2016

Die Aktienkurse der drei Banken – Credit Suisse, UBS und Deutschen Bank haben seit letztem September 2015, trotzt kurzer Erholungsphasen, bis zu 50% an Wert verloren (siehe Grafik 1). Insbesondere die Deutsche Bank und die Credit Suisse litten aus dem Dreierpacket am stärksten. So hat die Credit Suisse, die UBS und die Deutsche Bank seit Jahresbeginn 39%, 29.87% beziehungsweise 41.52% (in CHF) eingebüsst (Quelle: Bloomberg, 15.09.2016). Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen.

USA fordern 14 Milliarden Dollar von Deutscher Bank

Die Bank wird einen Gegenvorschlag bringen und versuchen durch Verhandlungen mit dem US- Justizministerium die 14 Milliarden Dollar Busse zu verringern. Die Chancen der Deutschen Bank liegen gemäss Bloomberg gut, da die bisherigen Bussen, welche von US-Behörden aufgesetzt wurden, nach Verhandlungen wesentlich tiefer ausgefallen sind (Quelle: Bloomberg; 15.09.2016)

Die Aktie verlor am Freitag 16.09.2016 teilweise stark an Wert. Der maximale Verlust während des Handelstages – vom Schlusskurs des Vortages gerechnet – betrug nahezu 9% (-8.91%) (Bloomberg, 19.06.2016).

Attraktiver Sicherheitspuffer und Chance auf zweiten Coupon

Der Double Coupon Multi Defender VONTI auf Credit Suisse, UBS Group und Deutsche Bank bietet Anlegern die Möglichkeit von einem allfälligen Kursanstieg zu profitieren. Der Barrier Reverse Convertible mit einjähriger Laufzeit bietet Investoren einen attraktiven Sicherheitspuffer von 40% (in Form einer Barriere von 60%). Investoren sind somit vor Kursrückschlägen der zugrunde liegenden Aktien bis zu 40% gegenüber dem Kurs bei Anfangsfixierung geschützt.

Grafik 2: Funktionsweise per Laufzeitende, Quelle: Vontobel Investment Banking

Für den Double Coupon Barrier Reverse Convertible gibt es vier unterschiedliche Rückzahlungsszenarien. In den ersten beiden Szenarien wurde die Barriere (während der Laufzeit) nie berührt.

Szenario 1: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Mindestens eine der Aktien schliesst unterhalb des Ausübungspreises. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + Coupon von 9%

Szenario 2: Keine Barrierenverletzung während der Laufzeit. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

Szenario 3: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Keiner der Basiswerte schliesst über dem Ausübungspreis. Die Aktie mit der grössten negativen Performance ist für die Rückzahlung relevant. Rückzahlung = Nennwert zu 100% - Aktie mit der grössten negativen Performance in % + Coupon von 9%

Szenario 4: Mindestens eine Aktie hat die Barriere berührt oder durchbrochen. Alle Basiswerte schliessen über ihrem Ausübungspreis. Rückzahlung = Nennwert zu 100% + 2 x (Coupon von 9%)

 

Produkt Highlights:

  • Ausgeprägter Sicherheitspuffer von 40% (d.h. Barriere von 60%)
  • Garantierter Coupon von 9% p.a.
  • Chance auf zusätzlichen Coupon von 9%
  • 1 Jahr Laufzeit
  • Währung: Quanto CHF

Zu beachten ist:

  • Die Barrierebeobachtung erfolgt kontinuierlich. Wenn die 60%-Barriere während der Laufzeit nur einmal berührt oder unterschritten wird, sind Investoren dem Kursrisiko des schwächsten der zugrunde liegenden Titel ausgesetzt.
  • Die Maximalrendite ist auf den Couponbetrag von 9% p.a. beschränkt, wenn die Basiswerte auf oder unter dem Coupon-Trigger-Level schliessen. Wenn dies nicht eintrifft, wird ein weiterer Coupon von 9% ausbezahlt.
  • Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin.

Callable Multi Defender VONTIS

Valor BasiswerteCouponCoupon p.a.BarriereVerfallWhg.Zeichnungs-
schluss
  
59515965
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
BHP Group
Freeport-McMoRan Inc.
Glencore
12.387% 8.25% 55.00% 14.11.2022 q CHF bis 16:00 Uhr
59515975
  • (Issuer) Callable
Holcim
OC Oerlikon
Sika
13.0032% 6.50% 65.00% 15.05.2023 CHF bis 16:00 Uhr
59515973
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Lonza
Straumann
Vifor Pharma
10.5042% 7.00% 60.00% 14.11.2022 CHF bis 16:00 Uhr
59515960
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
12.0264% 4.00% 55.00% 14.05.2024 CHF bis 16:00 Uhr
59515961
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
17.2644% 5.75% 65.00% 14.05.2024 CHF bis 16:00 Uhr
59515962
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Nestlé
Novartis
Roche
Swisscom
Zurich Insurance
15.0108% 5.00% 50.00% 14.05.2024 CHF bis 16:00 Uhr
59515974
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Swiss Re
Temenos
UBS Group
10.8828% 7.25% 55.00% 14.11.2022 CHF bis 16:00 Uhr
59515968
  • (Issuer) Callable
BASF
Bayer
Sanofi
9.3852% 6.25% 60.00% 14.11.2022 EUR bis 16:00 Uhr
59515969
  • (Issuer) Callable
Deutsche Bank
SAP
Siemens
13.5078% 9.00% 60.00% 14.11.2022 EUR bis 16:00 Uhr
59515967
  • (Issuer) Callable
Infineon
Varta
Volkswagen
16.5096% 11.00% 50.00% 14.11.2022 EUR bis 16:00 Uhr
110822026
  • (Issuer) Callable
Amazon.com
Facebook
Netflix
13.5078% 9.00% 60.00% 14.11.2022 USD bis 16:00 Uhr
110822050
  • (Issuer) Callable
Apple
Goldman Sachs
PayPal
11.2596% 7.50% 55.00% 14.11.2022 USD bis 16:00 Uhr
110822049
  • (Issuer) Callable
Halliburton
Intel
Kellogg
13.8894% 9.25% 50.00% 14.11.2022 USD bis 16:00 Uhr
110822028
  • (Issuer) Callable
Nike
Target
Walmart
12.0012% 8.00% 65.00% 14.11.2022 USD bis 16:00 Uhr
110822781
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
ABB
Holcim
Logitech
15.0088% 7.50% 60.00% 22.05.2023 CHF 21.05.2021
110822777
  • nachhaltig
  • Quanto
  • (Issuer) Callable
AMS
Infineon
NVIDIA
18.7566% 12.50% 55.00% 21.11.2022 q CHF 21.05.2021
110822783
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Richemont
Sika
Swatch
10.5072% 7.00% 60.00% 21.11.2022 CHF 21.05.2021
110822775
  • (Issuer) Callable
Credit Suisse
Julius Bär
UBS Group
9.7578% 6.50% 55.00% 21.11.2022 CHF 21.05.2021
110822779
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Geberit
SGS
Sika
9.7596% 6.50% 70.00% 21.11.2022 CHF 21.05.2021
110822786
  • nachhaltig
  • (Issuer) Callable
Givaudan
Idorsia
Lonza
15.0048% 7.50% 65.00% 22.05.2023 CHF 21.05.2021
14.05.2021 00:26:24

 

Kommentar schreiben

 

  

 

  

 

* Pflichtfelder müssen ausgefüllt werden

So wollen wir miteinander diskutieren! Beachten Sie bitte unsere Blog-Netiquette.